よくある質問
ケイマン諸島をヘッジファンドにとって最適なオフショア管轄にする要因は数多くあり、ヘッジファンドマネージャーやプライベートエクイティファンドはすぐに明らかです。
オフショア ヘッジファンド市場の約 75% を占めると推定されています (出典: ケイマン諸島金融庁 (CIMA) 年次報告書 2015/16)。 「ヘッジファンド」という用語が造られる数年前の 1996 年に投資信託法が制定されました。歴代の政府はこれを利用し、活発なファンド業界の発展を支援し続けてきました。実際、今日、大規模な機関投資家のほとんどは、ヘッジ ファンドまたはプライベート エクイティ ビークルがこの評判の良い (そして政治的および経済的に安定した) 管轄区域にあることを主張しています。
現在、規制対象のヘッジファンドは 10,000 以上あり (出典: www.cima.ky)、CIMA 規制を免除されているファンドはさらに多くあります。たとえば、プライベート エクイティ ファンドは通常、ケイマンでは免除された限定パートナーシップ (ELP) として設定されており、2017 年末の時点で合計 22,346 の ELP (出典: Cayman Islands Registrar of Companies) が管轄区域に登録されています。
ケイマン諸島は、マネー ロンダリング防止、税務情報、金融規制に関する遵守と協力が認められており、OECD の共通報告基準と米国の外国口座税コンプライアンスを実施した最初のグループの 1 つです。行動する。
ケイマン諸島は、業界のニーズを確実に満たすために新製品を導入する意思があることを示しています。重要な法的展開は、有限責任会社 (LLC) の 2016 年の導入でした。これは、デラウェア LLC を反映した法人ビークルに対する米国のファンド マネージャーからの強い要求を受けて、別の法人格の利点と共に有限責任を提供するものでした。創業以来 1,000 以上の LLC が設立されており (Registrar of Companies)、プライベート エクイティ セクターで非常に高い支持を得ています。人気のあるケイマン諸島免除会社
他の場所では、EU の AIFMD の下で EU での運用を希望するケイマン ファンド向けに、「オプトイン」の代替投資ファンド マネージャー指令 (AIFMD) に準拠したフレームワークを準備するために、大きな進歩が見られました。この分野の法律は引き続き微調整されており、ケイマンのようなオフショア管轄区域が欧州証券市場協会から AIFMD パスポートを受け取ることが十分に期待されているため、欧州に関心を持つファンドは EU の国内私募制度を利用し続けています。 、必要に応じて適切な EU 市場へのアクセスを提供します。
国際金融センターとしてのケイマン諸島の成功の礎となったのは、英国の慣習法に基づく洗練された法制度と英国枢密院への最終的な頼りを備えた、英国の海外領土として得られた経済的および政治的安定です。訴訟の必要が生じた場合、2009 年に設立されたケイマン諸島大裁判所の専門金融サービス部門は、金融問題で豊富な実務経験を持つ裁判官がサービスを提供し、特に、以下から生じる最も価値が高く複雑な紛争のいくつかを解決しています。金融危機。
島々は地理的に米国に近いため、歴史的にオルタナティブ ファンドの運用者にアピールしてきましたが、オルタナティブ ファンド業界のグローバル化が進むにつれて、島々は現在、世界中のヘッジ ファンドとプライベート エクイティ ファンドにとって主要なオフショア管轄となっています。 .
投資家が 15 人以下のオープンエンド型ファンドで、その大多数がファンドの構成文書に基づいて、取締役/ゼネラル パートナー/受託者 (該当する場合) を任命および解任する権限を与えられている場合、CIMA 登録は免除されます。ただし、この免除はマスターファンドには適用されません。この免除が適用されない限り、オープンエンド型ファンドの場合、登録が必要になります。登録を取得するには 3 つの方法があります:
* ファンドは CIMA から直接ライセンスを受けています。
* CIMA の認可を受けた管理者が、島内のファンドの主要オフィスを提供します。どちらのルートでも、プロモーターの評判と適性を調べる必要があります。
* ファンドは、投資家 1 人あたり最低 10 万米ドル (または同等額) の初期投資を必要とするか、CIMA によって承認された証券取引所 (LSE、ISE など) に株式を上場しています (「セクション 4(3)
規制の範囲は、1 つ以上の CIMA 規制フィーダー ファンドを持ち、投資を行い、取引活動を行うケイマン諸島の法人化または設立されたマスター ファンドにまで及びます。登録の 3 つの方法はすべて、手数料が US$3,048.78 である登録マスター ファンドの場合を除き、US$4,268.29 の年会費を伴います。
いいえ。ケイマン諸島では、証券投資業法 (SIBA) に基づいて管理会社を設立できます。これの利点は、ファンドからケイマンの管理会社への支払いを受け取ることができるため、重要です。これは税中立であり、投資マネージャーがファンドのマネージャーであるため、リスクも分離されます。プロセスは迅速かつ効率的です。ライセンス制度からの特定の免除が利用可能であり、特に以下の場合:
* 証券投資事業に関して、認められた海外当局によって規制されているケイマン マネージャー;
* マネージャーのグループ内の企業のみに証券投資ビジネスを行うケイマン マネージャー;
* ケイマン マネージャーは、洗練された人物、富裕層、または投資家がそのような人物であるケイマン ファンドに対して証券投資ビジネスを行っています。
免除には年間 6,100 米ドルかかります。ケイマンの管理会社または投資顧問の設立に関する詳細については、お問い合わせください。
免除事業体としてケイマンで登録されたヘッジファンドに適用されるゼロタックスポジションは、免除企業または SPC、免除リミテッドパートナーシップまたは免除信託として登録されているケイマンマネージャーにも同様に適用されます。免除は、ケイマン マネージャーがその事業を主にケイマン諸島の外で行うことを宣言することによって取得され、この趣旨の年次申告書を提出する必要があります。
島に物理的な存在 (オフィス スペース、スタッフなど) は必要ありません。非居住者のケイマン マネージャー (およびそのメンバー) がファンドから実現した所得またはキャピタル ゲインは、ケイマンでは課税されません。
CIMA 登録ファンドの場合、少なくとも 2 名の取締役が必要であり、取締役登録およびライセンス法に基づいて CIMA に登録されている必要があります。最大値はありません。ほとんどの規制ファンドは、次のようなさまざまな理由から、Bell Rock などの会社からプロの取締役を任命します。
1.投資マネージャーから独立し、潜在的な対立を回避する
2.ファンドがオフショアであるという要件を満たす
3.デューデリジェンスの一環として、投資家や規制当局による取締役会の構成への注目が高まっています。
4.堅牢な取締役会のガバナンスと監視の必要性を強調した最近の事例。独立した取締役を経験したことは、投資家を保護し、彼らが公正に扱われることを保証する効果的な方法と見なされています.
5.ファンドが規制されている地域における規制およびガバナンスの最新情報を提供します。多くの場合、マネージャーは、ケイマンの規制、規制報告要件、および取締役が年間を通じてマネージャーに更新できる規制とコンプライアンスの変更を確実に遵守することの重要性を見落としています。