Питання що часто задаються
Є багато факторів, які разом роблять Кайманові острови офшорною юрисдикцією для хедж-фондів, менеджери хедж-фондів і фонди прямих інвестицій очевидні.
За оцінками, на Кайманові острови припадає близько 75% ринку офшорних хедж-фондів (джерело: річний звіт Управління грошово-кредитного регулювання Кайманових островів (CIMA) за 2015/16 рр.), Кайманові острови були першою офшорною юрисдикцією, яка регулювала такі механізми інвестування, із запровадженням Закону про взаємні фонди 1996 року, за кілька років до появи терміну «хедж-фонд». Уряди, які змінювали один одного, скористалися цим і продовжували підтримувати та допомагати розвивати динамічну індустрію фінансування. Насправді сьогодні більшість великих інституційних клієнтів наполягають на тому, щоб їхні хедж-фонди або приватні інвестиційні компанії були розташовані в цій авторитетній (і політично й економічно стабільній) юрисдикції.
Сьогодні існує понад 10 000 регульованих хедж-фондів (джерело: www.cima.ky), а також багато інших, на які не поширюється регулювання CIMA. Наприклад, фонди прямих інвестицій зазвичай створюються як товариства з обмеженою відповідальністю (ELP) на Кайманових островах, і станом на кінець 2017 року в юрисдикції було зареєстровано 22 346 ELP (джерело: Реєстратор компаній Кайманових островів).
Кайманові острови відомі своєю відповідністю та співпрацею з питань боротьби з відмиванням грошей, податкової інформації та фінансового регулювання, будучи однією з перших груп, яка запровадила Загальний стандарт звітності ОЕСР разом із податковим законодавством США щодо іноземних рахунків Дійте.
Кайманові острови показали, що готові представити нові продукти, щоб забезпечити задоволення потреб галузі. Важливою юридичною подією стало впровадження товариства з обмеженою відповідальністю (LLC) у 2016 році після сильного попиту з боку менеджерів фондів у США на корпоративну форму, яка віддзеркалює Delaware LLC, забезпечуючи обмежену відповідальність разом із перевагами окремої юридичної особи. Оскільки з моменту заснування було створено понад 1000 ТОВ (реєстратор компаній), ми спостерігаємо надзвичайно високу популярність у секторі прямих інвестицій, і ТОВ були особливо корисними в контексті хедж-фондів як офшорний додатковий фонд і нова альтернатива величезній популярна компанія Кайманових островів.
В іншому місці було зроблено значні кроки в підготовці рамок, які відповідають вимогам Директиви про керуючих альтернативними інвестиційними фондами (AIFMD) для фондів Кайманових островів, які бажають працювати в ЄС відповідно до AIFMD ЄС. Оскільки законодавство в цій сфері продовжує вдосконалюватись і з повним сподіванням, що офшорні юрисдикції, такі як Кайман, отримають паспорт AIFMD від Європейської асоціації цінних паперів і ринків, фонди з інтересами в Європі продовжують користуватися національними режимами ЄС щодо приватного розміщення. , які за потреби забезпечують відповідний доступ до ринку ЄС.
Наріжним каменем успіху Кайманових островів як міжнародного фінансового центру стала економічна та політична стабільність, отримана як заморська територія Великобританії, зі складною правовою системою, заснованою на загальному праві Великобританії та остаточному зверненні до Таємної ради Великобританії. Якщо виникне потреба в судовому розгляді, спеціалізований відділ фінансових послуг Великого суду Кайманових островів, створений у 2009 році, обслуговується суддями з величезним практичним досвідом у фінансових справах, зокрема у вирішенні деяких найбільш важливих і складних спорів, що виникають із фінансова криза.
Географічна близькість островів до США історично забезпечувала їхню привабливість для тамтешніх менеджерів альтернативних фондів, але завдяки зростаючій глобалізації індустрії альтернативних фондів острови тепер є основною офшорною юрисдикцією для хедж-фондів і фондів прямих інвестицій у всьому світі .
На Кайманових островах немає жодних прямих податків. Немає податків на корпорацію, приріст капіталу, дохід, прибуток або утримані податки. Немає податку на спадщину чи збору на смерть. Крім того, кайманські компанії, товариства з обмеженою відповідальністю, трасти та SPC можуть отримати письмове зобов’язання про звільнення від податків щонайменше на 20 років (компанії та SPC) і 50 років (товариства з обмеженою відповідальністю та трасти).
Кайманові острови мають складний правовий режим, який базується на англійському загальному праві, а останньою апеляційною інстанцією є Таємна рада в Лондоні. Крім того, високоефективна та шанована судова система підтримує законодавчу базу юрисдикції.
Закон Кайманових островів зберігає законне право на конфіденційність, але його статут про конфіденційність забезпечує чіткий шлях до податкової прозорості, і немає жодних перешкод для ефективної роботи багатьох угод про міжнародне співробітництво.
Хедж-фонди, створені на Кайманових островах, зазвичай мають форму компанії, товариства з обмеженою відповідальністю або (рідше) пайового трасту. Якщо бажано законодавче розділення активів і пасивів субпортфелів, модель SPC буде привабливою. Кожен із цих транспортних засобів може використовуватися як окремий фонд, фонд фондів або як частина структури головного фідера.
Фонд вважатиметься відкритим, якщо він випускає «частки акціонерного капіталу» (акції, частки партнерства чи паї), які беруть участь у прибутках і прибутках фонду та які можна викупити (або іншим чином можна викупити) в інвестора варіант. Посилання на частки в капіталі є важливим, оскільки це виключає боргові інструменти (включаючи варранти, конвертовані інструменти та інструменти сукук) – кошти, які випускають такі інструменти, не вимагатимуть реєстрації в CIMA. Ніщо не заважає фонду, який не зобов’язаний реєструватися в CIMA, подати заявку на реєстрацію та отримати реєстрацію за бажанням менеджера.
Відкритий фонд із 15 або менше інвесторами, більшість із яких уповноважені відповідно до установчих документів фонду призначати та звільняти директорів/генеральних партнерів/довірених осіб (якщо застосовно), звільняється від реєстрації CIMA. Однак це звільнення не стосується основних фондів. Якщо це звільнення не застосовується, у випадку відкритого фонду буде потрібна реєстрація. Є три способи отримати реєстрацію:
* Фонд має ліцензію безпосередньо від CIMA;
* адміністратор, який має ліцензію CIMA, забезпечує головний офіс фонду на островах. Обидва шляхи передбачають перевірку репутації та придатності промоутера;
* Фонд вимагає мінімальних початкових інвестицій у розмірі 100 тисяч доларів США (або еквівалент) на інвестора, або його акції котируються на фондовій біржі, визнаній CIMA (наприклад, LSE, ISE) (розділ 4(3) ' фонд.
Сфера регулювання поширюється на зареєстровані або створені головні фонди Кайманових островів, які мають один або кілька регульованих CIMA допоміжних фондів і здійснюють інвестиції та здійснюють торгову діяльність. Усі три способи реєстрації передбачають щорічну комісію в розмірі 4268,29 доларів США, за винятком зареєстрованих основних фондів, для яких плата становить 3048,78 доларів США.
Більшість фондів Каймана призначають до правління незалежних директорів, а враховуючи знання та досвід, необхідні для роботи в раді фонду, більшість спонсорів фонду призначають досвідчених незалежних директорів із досвідом роботи в радах фондів. Це окрім будь-яких міркувань податкової нейтральності. CIMA випустила Рекомендації, які встановлюють ключові принципи належного управління, яких має дотримуватися кожен регульований взаємний фонд Кайманових островів. Щоб отримати додаткову інформацію, зв’яжіться з нами.
Ні. На Кайманових островах ви можете створити керуючу компанію відповідно до Закону про цінні папери та інвестиційний бізнес (SIBA). Переваги цього є значними, оскільки це дає вам змогу отримувати платежі від вашого фонду вашій керуючій компанії на Кайманових островах, яка є нейтральною щодо оподаткування, а також відокремлює ризики, оскільки інвестиційний менеджер є менеджером фонду. Процес швидкий і ефективний. Доступні певні винятки з режиму ліцензування, зокрема:
* Менеджер Cayman, діяльність якого регулюється визнаним закордонним органом у сфері інвестицій у цінні папери;
* Менеджер Cayman, який займається інвестиціями в цінні папери виключно для компаній у групі керуючого;
* Менеджер Cayman, який займається інвестиціями в цінні папери досвідченим особам, багатим особам або фондам Cayman, інвесторами яких є такі особи.
Звільнення коштує 6100 доларів США на рік. Щоб отримати додаткову інформацію про заснування керуючої компанії Cayman або інвестиційного консультанта, зв’яжіться з нами.
Положення про нульове оподаткування, яке застосовуватиметься до хедж-фонду, зареєстрованого на Кайманових островах як звільненого від оподаткування організації, однаково застосовуватиметься до керуючого на Каймановому острові, зареєстрованого як звільнена від оподаткування компанія або SPC, товариство з обмеженою відповідальністю або звільнений траст. Звільнення надається, коли Cayman Manager заявляє, що його бізнес здійснюватиметься в основному за межами Кайманових островів, і про це необхідно подавати щорічну звітність.
Фізична присутність (офісне приміщення, персонал тощо) на островах не потрібна. Будь-який дохід або приріст капіталу, отриманий нерезидентом Cayman Manager (та його членами) від фонду, не підлягатиме оподаткуванню на Каймані.
Найпоширенішою структурою хедж-фондів є Cayman Exempted Limited Company. Фондова компанія випустить акції з правом голосу («управлінські акції») інвестиційному менеджеру, одночасно випускаючи акції участі без права голосу інвесторам. Фонди прямих інвестицій зазвичай структурують свої фонди шляхом створення товариства з обмеженою відповідальністю. Ми також створюємо ТОВ та засновницькі компанії. Ми можемо допомогти з повним створенням юридичної особи фонду, інвестиційним менеджером і будь-якою необхідною нормативною документацією.
Приблизно 4-6 тижнів. Створення фонду може зайняти лише 24 години, але слід враховувати час, витрачений на підготовку меморандуму про пропозицію та допоміжних юридичних документів, а також спілкування з різними постачальниками послуг, такими як адміністратори фондів, банківські та депозитарні установи, аудитори.
Так. Ви, швидше за все, захочете сформувати фонд майстра-годівниці або міні-майстра. Перевагами такої структури є ефективність. Як правило, це фонд Cayman Master, Cayman Feeder Fund (для інвесторів, які не підлягають оподаткуванню в США) і Delaware Feeder Fund для інвесторів, які платять податки в США.
Для зареєстрованого фонду CIMA має бути принаймні два (2) директори, і вони мають бути зареєстровані в CIMA відповідно до Закону про реєстрацію та ліцензування директорів. Немає максимуму. Більшість регульованих фондів призначатимуть професійних директорів із таких фірм, як Bell Rock, з кількох причин, таких як:
1. Незалежність від інвестиційного менеджера та уникнення потенційних конфліктів
2. Відповідайте вимогам щодо офшорного фонду
3. Підвищена увага до складу правління з боку інвесторів і регуляторів у рамках належної перевірки.
4. Останні випадки, які підкреслили необхідність надійного управління та нагляду правління. Наявність досвідчених незалежних директорів вважається ефективним способом захисту інвесторів і забезпечення справедливого ставлення до них.
5. Надання оновленої інформації щодо регулювання та управління в регіоні, де регулюється діяльність фонду. Часто менеджери не помічають важливості забезпечення дотримання нормативних актів Кайманових островів, вимог до нормативної звітності та будь-яких змін у нормативних актах і відповідності, про які директори можуть інформувати менеджерів протягом року.
Закон про компанії Кайманових островів вимагає, щоб усі компанії, зареєстровані на Кайманових островах, мали фізичну присутність на островах у формі зареєстрованого офісу. Усі організації, окрім звичайних компаній, повинні мати свій зареєстрований офіс у ліцензованого постачальника послуг, такого як Bell Rock. Послуги включають наступне:
* Надання фізичної поштової адреси для компанії
* Відображення назви компанії
* Ведення статутних реєстрів компанії
* Реєстр учасників
* Реєстр директорів і посадових осіб
* Реєстр іпотек і зборів
* Подання щорічного звіту до уряду Кайманових островів
* Узгодження всіх документів із Реєстратором компаній
Так, ми регулярно створюємо та структуруємо венчурний капітал, прямий капітал, нерухомість та інші закриті фонди. Такі фонди зазвичай структуровані як товариство з обмеженою відповідальністю з повним партнером. Закриті фонди підлягають реєстрації в CIMA відповідно до Закону про приватні фонди, тому вони повинні відповідати деяким іншим вимогам. Ми можемо проконсультувати з усіх аспектів, тож зв’яжіться з нами.