Các câu hỏi thường gặp
Có nhiều yếu tố kết hợp để biến Quần đảo Cayman trở thành khu vực tài phán nước ngoài được lựa chọn cho các quỹ phòng hộ, các nhà quản lý quỹ phòng hộ và các quỹ đầu tư tư nhân.
Ước tính chiếm khoảng 75% thị trường quỹ phòng hộ nước ngoài (nguồn: Cơ quan tiền tệ Quần đảo Cayman (CIMA) Báo cáo thường niên 2015/16), Quần đảo Cayman là khu vực tài phán nước ngoài đầu tiên điều chỉnh các phương tiện đầu tư như vậy, với sự ra đời của Luật quỹ tương hỗ năm 1996, vài năm trước khi thuật ngữ 'quỹ phòng hộ' ra đời. Các chính phủ kế tiếp đã tận dụng điều này, và đã tiếp tục hỗ trợ và giúp phát triển một ngành công nghiệp quỹ sôi động. Trên thực tế, ngày nay, hầu hết các khách hàng là tổ chức lớn hơn đều nhất quyết yêu cầu quỹ phòng hộ hoặc phương tiện cổ phần tư nhân của họ được đặt tại khu vực tài phán có uy tín (và ổn định về chính trị và kinh tế) này.
Ngày nay, có hơn 10.000 quỹ phòng hộ được quản lý (nguồn: www.cima.ky), cùng với nhiều quỹ khác được miễn trừ khỏi quy định của CIMA. Ví dụ: các quỹ đầu tư tư nhân thường được thành lập dưới dạng công ty hợp danh hữu hạn được miễn thuế (ELP) ở Cayman và tính đến cuối năm 2017, có tổng cộng 22.346 ELP (nguồn: Cơ quan đăng ký công ty quần đảo Cayman) đã đăng ký tại khu vực tài phán.
Quần đảo Cayman được công nhận về việc tuân thủ và hợp tác trong các vấn đề chống rửa tiền, thông tin thuế và quy định tài chính, nằm trong nhóm đầu tiên thực hiện Tiêu chuẩn báo cáo chung của OECD, cùng với Tuân thủ thuế đối với tài khoản nước ngoài của Hoa Kỳ Hành động.
Quần đảo Cayman đã cho thấy họ sẵn sàng giới thiệu các sản phẩm mới để đảm bảo đáp ứng nhu cầu của ngành. Một sự phát triển pháp lý quan trọng là sự ra đời của công ty trách nhiệm hữu hạn (LLC) vào năm 2016, sau nhu cầu mạnh mẽ từ các nhà quản lý quỹ của Hoa Kỳ đối với một phương tiện công ty phản ánh Delaware LLC, cung cấp trách nhiệm hữu hạn cùng với lợi ích của tư cách pháp nhân riêng biệt. Với hơn 1.000 công ty trách nhiệm hữu hạn được thành lập kể từ khi thành lập (Công ty đăng ký công ty), chúng tôi đã chứng kiến tỷ lệ sử dụng đặc biệt cao trong lĩnh vực cổ phần tư nhân và các công ty trách nhiệm hữu hạn đặc biệt hữu ích trong bối cảnh các quỹ phòng hộ đóng vai trò là quỹ trung chuyển nước ngoài và là một giải pháp thay thế mới cho phổ biến Công ty được miễn thuế Quần đảo Cayman.
Ở những nơi khác, những bước tiến đáng kể đã được thực hiện để chuẩn bị khuôn khổ tuân thủ Chỉ thị dành cho các nhà quản lý quỹ đầu tư thay thế (AIFMD) 'chọn tham gia' cho các quỹ Cayman muốn hoạt động ở Liên minh châu Âu theo AIFMD của Liên minh châu Âu. Khi luật pháp trong lĩnh vực này tiếp tục được điều chỉnh và với đầy kỳ vọng rằng các khu vực pháp lý nước ngoài như Cayman sẽ nhận được Hộ chiếu AIFMD từ Hiệp hội Thị trường và Chứng khoán Châu Âu, các quỹ có lợi ích ở Châu Âu đã tiếp tục tận dụng các chế độ phát hành riêng lẻ quốc gia của EU , cung cấp khả năng tiếp cận thị trường EU phù hợp khi cần thiết.
Nền tảng cho sự thành công của Quần đảo Cayman với tư cách là một trung tâm tài chính quốc tế là sự ổn định về kinh tế và chính trị bắt nguồn từ một Lãnh thổ Hải ngoại của Vương quốc Anh, với một hệ thống pháp luật phức tạp, dựa trên luật chung của Vương quốc Anh và quyền truy đòi cuối cùng của Hội đồng Cơ mật Vương quốc Anh. Nếu có nhu cầu kiện tụng, Bộ phận Dịch vụ Tài chính chuyên nghiệp của Tòa án Tối cao Quần đảo Cayman, được thành lập vào năm 2009, được phục vụ bởi các thẩm phán có kinh nghiệm thực tế sâu rộng về các vấn đề tài chính, đặc biệt là giải quyết một số tranh chấp phức tạp và có giá trị cao nhất phát sinh từ cuộc khủng hoảng tài chính.
Sự gần gũi về địa lý của quần đảo với Hoa Kỳ trong lịch sử đã đảm bảo sự hấp dẫn của họ đối với các nhà quản lý quỹ thay thế ở đó, nhưng với sự toàn cầu hóa ngày càng tăng của ngành quỹ thay thế, quần đảo hiện là khu vực tài phán chính ở nước ngoài đối với các quỹ phòng hộ và quỹ đầu tư tư nhân trên toàn thế giới .
Quần đảo Cayman không có bất kỳ loại thuế trực tiếp nào. Không có công ty, lãi vốn, thu nhập, lợi nhuận hoặc thuế khấu trừ. Không có thuế thừa kế hoặc nghĩa vụ tử vong. Hơn nữa, các công ty Cayman, công ty hợp danh hữu hạn, quỹ tín thác và SPC có thể nhận được cam kết bằng văn bản rằng họ sẽ được miễn thuế trong tối thiểu 20 năm (công ty và SPC) và 50 năm (công ty hợp danh và quỹ tín thác hạn chế).
Quần đảo Cayman có một chế độ pháp lý phức tạp dựa trên Thông luật của Anh, với tòa phúc thẩm cuối cùng là Hội đồng Cơ mật ở Luân Đôn. Ngoài ra, một hệ thống tòa án có hiệu quả cao và được tôn trọng sẽ duy trì khuôn khổ pháp luật của khu vực tài phán.
Luật Quần đảo Cayman duy trì quyền hợp pháp đối với quyền riêng tư, nhưng quy chế bảo mật của nó cung cấp một cơ hội rõ ràng để minh bạch về thuế và không có rào cản nào đối với hoạt động hiệu quả của nhiều thỏa thuận hợp tác quốc tế.
Các quỹ phòng hộ được thành lập ở Quần đảo Cayman thường có hình thức công ty, công ty hợp danh hữu hạn hoặc (ít phổ biến hơn) là quỹ tín thác đơn vị. Nếu mong muốn có sự tách biệt theo luật định giữa tài sản và nợ phải trả của các danh mục con, thì mô hình SPC sẽ hấp dẫn. Mỗi phương tiện này có thể được sử dụng như một quỹ độc lập, quỹ của các quỹ hoặc là một phần của cấu trúc trung chuyển chính.
Một quỹ sẽ được coi là quỹ mở nếu quỹ phát hành 'lợi ích vốn chủ sở hữu' (cổ phiếu, lợi ích đối tác hoặc đơn vị) tham gia vào lợi nhuận và lợi nhuận của quỹ và có thể mua lại (hoặc có khả năng được mua lại) theo yêu cầu của nhà đầu tư lựa chọn. Việc tham chiếu đến lợi ích vốn chủ sở hữu là rất quan trọng, bởi vì điều này không bao gồm các công cụ nợ (bao gồm chứng quyền, công cụ chuyển đổi và công cụ sukuk) – quỹ phát hành các công cụ đó sẽ không bắt buộc phải đăng ký với CIMA. Không có gì ngăn cản một quỹ không bắt buộc phải đăng ký với CIMA đăng ký và nhận đăng ký nếu người quản lý muốn.
Quỹ mở có từ 15 nhà đầu tư trở xuống, phần lớn trong số họ được trao quyền theo các văn bản hiến pháp của quỹ để bổ nhiệm và bãi nhiệm giám đốc/đối tác chung/người được ủy thác (nếu có), được miễn đăng ký CIMA. Tuy nhiên, miễn trừ này không áp dụng cho các quỹ chính. Trừ khi trường hợp miễn trừ này được áp dụng, trong trường hợp quỹ mở, thì việc đăng ký sẽ được yêu cầu. Có ba cách để đăng ký:
* Quỹ được cấp phép trực tiếp bởi CIMA;
* một quản trị viên được CIMA cấp phép cung cấp văn phòng chính của quỹ tại các đảo. Cả hai cách đều đòi hỏi phải kiểm tra danh tiếng và thể lực của người quảng bá;
* Quỹ yêu cầu khoản đầu tư ban đầu tối thiểu là 100 nghìn đô la Mỹ (hoặc tương đương) cho mỗi nhà đầu tư hoặc có cổ phiếu được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán được CIMA công nhận (ví dụ: LSE, ISE) ('mục 4(3) ' quỹ.
Phạm vi điều chỉnh mở rộng đến các quỹ chính được thành lập hoặc thành lập tại Quần đảo Cayman, có một hoặc nhiều quỹ trung chuyển do CIMA quản lý và nắm giữ các khoản đầu tư cũng như tiến hành các hoạt động giao dịch. Cả ba phương thức đăng ký đều yêu cầu một khoản phí hàng năm là 4.268,29 đô la Mỹ, ngoại trừ trường hợp quỹ chính đã đăng ký có mức phí là 3.048,78 đô la Mỹ.
Hầu hết các quỹ của Cayman sẽ bổ nhiệm các giám đốc độc lập vào hội đồng quản trị và với kiến thức và kinh nghiệm cần thiết để hoạt động trong hội đồng quản trị của quỹ, hầu hết các nhà tài trợ quỹ sẽ chỉ định các giám đốc độc lập có kinh nghiệm có kinh nghiệm hoạt động trong hội đồng quản trị quỹ. Điều này ngoài bất kỳ cân nhắc nào về tính trung lập về thuế. CIMA đã đưa ra Tuyên bố Hướng dẫn thiết lập các nguyên tắc chính về quản trị tốt mà mỗi quỹ tương hỗ do Quần đảo Cayman quản lý phải tuân thủ. Để biết thêm thông tin, vui lòng liên hệ với chúng tôi.
Không. Quần đảo Cayman cho phép bạn thành lập công ty quản lý theo Đạo luật Kinh doanh Chứng khoán và Đầu tư (SIBA). Lợi ích của việc này rất quan trọng vì nó cho phép bạn nhận các khoản thanh toán từ quỹ của mình cho công ty quản lý Cayman của bạn, công ty này trung lập về thuế và nó cũng phân tách rủi ro vì người quản lý đầu tư là người quản lý quỹ. Quá trình này nhanh chóng hiệu quả. Có một số trường hợp miễn trừ đối với chế độ cấp phép, đặc biệt là đối với những trường hợp sau:
* Người quản lý Cayman được quy định về kinh doanh đầu tư chứng khoán bởi một cơ quan có thẩm quyền ở nước ngoài được công nhận;
* Người quản lý Cayman thực hiện hoạt động kinh doanh đầu tư chứng khoán dành riêng cho các công ty trong nhóm của người quản lý;
* Người quản lý Cayman tiến hành kinh doanh đầu tư chứng khoán cho những người sành sỏi, những người có giá trị tài sản ròng cao hoặc Cayman cấp vốn cho các nhà đầu tư là những người như vậy.
Chi phí miễn trừ là 6.100 đô la Mỹ mỗi năm. Để biết thêm thông tin về việc thành lập Công ty Quản lý Cayman hoặc cố vấn đầu tư, vui lòng liên hệ với chúng tôi.
Chính sách thuế bằng 0 sẽ áp dụng cho một quỹ phòng hộ được đăng ký ở Cayman với tư cách là một thực thể được miễn trừ sẽ áp dụng tương tự cho Người quản lý Cayman được đăng ký là một công ty hoặc SPC được miễn trừ, công ty hợp danh hữu hạn được miễn trừ hoặc ủy thác được miễn trừ. Người quản lý Cayman có được quyền miễn trừ khi tuyên bố rằng hoạt động kinh doanh của họ sẽ chủ yếu được tiến hành bên ngoài Quần đảo Cayman và phải nộp tờ khai hàng năm cho trường hợp này.
Không cần có sự hiện diện (không gian văn phòng, nhân viên, v.v.) tại các đảo. Bất kỳ khoản thu nhập hoặc lãi vốn nào mà Người quản lý Cayman không cư trú (và các thành viên của quỹ) nhận được từ quỹ sẽ không phải chịu thuế ở Cayman.
Cấu trúc quỹ phổ biến nhất cho các quỹ phòng hộ là Công ty trách nhiệm hữu hạn Cayman. Công ty quỹ sẽ phát hành cổ phiếu có quyền biểu quyết (“cổ phiếu quản lý”) cho người quản lý đầu tư trong khi phát hành cổ phiếu tham gia không có quyền biểu quyết cho các nhà đầu tư. Các quỹ cổ phần tư nhân thường cấu trúc quỹ của họ bằng cách tạo ra một quan hệ đối tác hạn chế được miễn trừ. Chúng tôi cũng thành lập LLC và các công ty nền tảng. Chúng tôi có thể hỗ trợ thành lập đầy đủ tổ chức quỹ, người quản lý đầu tư và mọi hồ sơ pháp lý cần thiết.
Vâng. Rất có thể bạn sẽ muốn thành lập một quỹ đầu tư chính hoặc quỹ đầu tư nhỏ. Những lợi ích của cấu trúc này là hiệu quả. Thông thường, quỹ này bao gồm quỹ Cayman Master, quỹ Cayman Feeder (dành cho các nhà đầu tư không chịu thuế của Hoa Kỳ) và quỹ Delaware Feeder dành cho các nhà đầu tư chịu thuế của Hoa Kỳ.
Đối với một quỹ đã đăng ký CIMA, phải có ít nhất hai (2) giám đốc và họ phải đăng ký với CIMA theo Đạo luật đăng ký và cấp phép giám đốc. Không có tối đa. Hầu hết các quỹ được quản lý sẽ bổ nhiệm các giám đốc chuyên nghiệp từ các công ty như Bell Rock, vì một số lý do như:
1. Độc lập với người quản lý đầu tư và tránh xung đột tiềm ẩn
2. Đáp ứng yêu cầu quỹ ở nước ngoài
3. Các nhà đầu tư và cơ quan quản lý ngày càng tập trung vào thành phần hội đồng quản trị như một phần của quá trình thẩm định của họ.
4. Các trường hợp gần đây đã nhấn mạnh sự cần thiết của việc quản trị và giám sát mạnh mẽ của hội đồng quản trị. Việc có các giám đốc độc lập có kinh nghiệm được coi là một cách hiệu quả để bảo vệ các nhà đầu tư và đảm bảo rằng họ được đối xử công bằng.
5. Cung cấp thông tin cập nhật về quy định và quản trị trong khu vực mà quỹ được quản lý. Các nhà quản lý thường bỏ qua tầm quan trọng của việc đảm bảo tuân thủ các quy định của Cayman, các yêu cầu báo cáo theo quy định và mọi thay đổi về quy định cũng như việc tuân thủ mà các giám đốc có thể cập nhật cho các nhà quản lý trong suốt cả năm.
Luật công ty của Quần đảo Cayman yêu cầu tất cả các công ty đã đăng ký tại Cayman phải có sự hiện diện thực tế tại Quần đảo dưới hình thức Văn phòng đã đăng ký. Tất cả các thực thể không phải là công ty thông thường phải duy trì Văn phòng Đăng ký của họ với nhà cung cấp dịch vụ được cấp phép như Bell Rock. Các dịch vụ bao gồm:
* Cung cấp địa chỉ gửi thư thực tế cho công ty
* Hiển thị tên công ty
* Duy trì sổ đăng ký theo luật định của công ty
* Đăng ký thành viên
* Sổ đăng ký giám đốc và cán bộ
* Sổ đăng ký thế chấp và các khoản phí
* Nộp Tờ khai hàng năm cho Chính phủ Quần đảo Cayman
* Điều phối tất cả hồ sơ với Cơ quan đăng ký công ty
Có, chúng tôi thường thiết lập và cơ cấu vốn đầu tư mạo hiểm, vốn cổ phần tư nhân, bất động sản và các quỹ đóng khác. Các quỹ như vậy thường được cấu trúc như một quan hệ đối tác hạn chế được miễn trừ với một đối tác chung. Các quỹ đóng phải đăng ký với CIMA theo Đạo luật quỹ tư nhân và do đó phải đáp ứng một số yêu cầu khác. Chúng tôi có thể tư vấn về tất cả các khía cạnh vì vậy xin vui lòng liên hệ với chúng tôi.