Questions fréquemment posées
De nombreux facteurs se combinent pour faire des îles Caïmans la juridiction offshore de choix pour les fonds spéculatifs, les gestionnaires de fonds spéculatifs et les fonds de capital-investissement sont évidents.
Estimées représenter environ 75 % du marché des fonds spéculatifs offshore (source : rapport annuel 2015/16 de l'Autorité monétaire des îles Caïmans (CIMA), les îles Caïmans ont été la première juridiction offshore à réglementer ces véhicules d'investissement, avec l'introduction de la loi sur les fonds communs de placement en 1996, quelques années avant que le terme «hedge fund» ne soit inventé. Les gouvernements successifs en ont profité et ont continué à soutenir et à aider à développer une industrie des fonds dynamique. En fait, aujourd'hui, la plupart des grands clients institutionnels insistent pour que leurs fonds spéculatifs ou véhicules de capital-investissement soient situés dans cette juridiction réputée (et politiquement et économiquement stable).
Aujourd'hui, il existe plus de 10 000 fonds spéculatifs réglementés (source : www.cima.ky), ainsi que de nombreux autres qui sont exemptés de la réglementation CIMA. Les fonds de capital-investissement, par exemple, sont généralement constitués en sociétés en commandite exemptées (ELP) aux Caïmans et, à la fin de 2017, il y avait un total de 22 346 ELP (source : Registre des sociétés des îles Caïmans) enregistrées dans la juridiction.
Les îles Caïmans sont reconnues pour leur conformité et leur coopération en matière de lutte contre le blanchiment d'argent, d'informations fiscales et de réglementation financière, étant parmi le premier groupe à mettre en œuvre la norme commune de déclaration de l'OCDE, ainsi que la conformité fiscale des comptes étrangers aux États-Unis. Agir.
Les îles Caïmans ont montré qu'elles étaient prêtes à introduire de nouveaux produits pour répondre aux besoins de l'industrie. Un développement juridique important a été l'introduction en 2016 de la société à responsabilité limitée (LLC), suite à une forte demande des gestionnaires de fonds américains pour un véhicule d'entreprise qui reflète le Delaware LLC, offrant une responsabilité limitée ainsi que l'avantage d'une personnalité juridique distincte. Avec plus de 1 000 LLC formées depuis leur création (Registrar of Companies), nous avons constaté une adoption exceptionnellement élevée dans le secteur du capital-investissement, et les LLC ont été particulièrement utiles dans le contexte des fonds spéculatifs en tant que fonds nourricier offshore et nouvelle alternative à l'immensément Société exonérée populaire des îles Caïmans.
Ailleurs, des progrès significatifs ont été accomplis pour préparer un cadre conforme à la Directive sur les gestionnaires de fonds d'investissement alternatifs (AIFMD) pour les fonds des Caïmans qui souhaitent opérer dans l'UE dans le cadre de l'AIFMD de l'UE. Alors que la législation dans ce domaine continue d'être peaufinée et que l'on s'attend à ce que des juridictions offshore comme les Caïmans reçoivent le passeport AIFMD de l'Association européenne des marchés financiers, les fonds ayant des intérêts en Europe ont continué à se prévaloir des régimes nationaux de placement privé de l'UE. , qui fournissent l'accès approprié au marché de l'UE, le cas échéant.
La pierre angulaire du succès des îles Caïmans en tant que centre financier international a été la stabilité économique et politique dérivée en tant que territoire britannique d'outre-mer, avec un système juridique sophistiqué, basé sur la common law britannique et le recours ultime au Conseil privé du Royaume-Uni. En cas de besoin de litige, la division spécialisée des services financiers de la Grande Cour des îles Caïmans, créée en 2009, est servie par des juges possédant une immense expérience pratique en matière financière, notamment en résolvant certains des litiges les plus importants et les plus complexes découlant de la crise financière.
La proximité géographique des îles avec les États-Unis a toujours assuré leur attrait pour les gestionnaires de fonds alternatifs là-bas, mais avec la mondialisation croissante de l'industrie des fonds alternatifs, les îles sont désormais la principale juridiction offshore pour les fonds spéculatifs et les fonds de capital-investissement dans le monde entier. .
Les îles Caïmans n'ont aucun impôt direct d'aucune sorte. Il n'y a pas d'impôt sur les sociétés, sur les gains en capital, sur le revenu, sur les bénéfices ou sur les retenues à la source. Il n'y a pas de droits de succession ni de droits de succession. En outre, les sociétés caïmanaises, les sociétés en commandite simple, les fiducies et les SPC peuvent obtenir un engagement écrit qu'elles seront exonérées d'impôts pendant au moins 20 ans (sociétés et SPC) et 50 ans (sociétés en commandite et fiducies).
Les îles Caïmans ont un régime juridique sophistiqué basé sur la common law anglaise, la dernière cour d'appel étant le Conseil privé de Londres. En outre, un système judiciaire hautement efficace et respecté respecte le cadre législatif de la juridiction.
La loi des îles Caïmans maintient un droit légitime à la vie privée, mais sa loi sur la confidentialité offre une passerelle claire pour la transparence fiscale et il n'y a aucun obstacle au bon fonctionnement de ses nombreux accords de coopération internationale.
Les fonds spéculatifs établis aux îles Caïmans prennent généralement la forme d'une société, d'une société en commandite ou (moins fréquemment) d'un fonds commun de placement. Si une ségrégation statutaire entre les actifs et les passifs des sous-portefeuilles est souhaitée, le modèle SPC sera attractif. Chacun de ces véhicules peut être utilisé comme un fonds autonome, un fonds de fonds ou dans le cadre d'une structure maître-nourricier.
Un fonds sera réputé à capital variable s'il émet des "participations" (actions, participations ou parts) qui participent aux bénéfices et gains du fonds, et qui sont remboursables (ou autrement susceptibles d'être rachetées) au gré de l'investisseur. option. La référence aux participations est importante, car cela exclut les instruments de dette (y compris les warrants, les convertibles et les sukuk) – les fonds émettant de tels instruments ne seront pas tenus d'être enregistrés auprès de la CIMA. Rien n'empêche un fonds qui n'est pas tenu de s'inscrire à la CIMA de demander et d'obtenir un enregistrement si le gestionnaire le souhaite.
Un fonds à capital variable comptant 15 investisseurs ou moins, dont la majorité est habilitée, en vertu des documents constitutifs du fonds, à nommer et à révoquer les administrateurs/associés commandités/fiduciaires (le cas échéant), est exempté d'enregistrement auprès de la CIMA. Toutefois, cette exonération ne s'applique pas aux fonds maîtres. Sauf si cette exemption s'applique, dans le cas d'un fonds à capital variable, l'enregistrement sera alors requis. Il existe trois moyens d'obtenir l'inscription :
* Le fonds est autorisé directement par la CIMA ;
* un administrateur agréé par la CIMA fournit le bureau principal du fonds dans les îles. Les deux voies impliquent un examen de la réputation et de l'aptitude du promoteur ;
* Le fonds exige soit un investissement initial minimum de 100 000 USD (ou l'équivalent) par investisseur, soit ses actions sont cotées sur une bourse reconnue par la CIMA (par exemple, LSE, ISE) (l'article 4(3) ' fonds.
Le champ d'application de la réglementation s'étend aux fonds maîtres constitués ou établis des îles Caïmans, qui disposent d'un ou plusieurs fonds nourriciers réglementés par la CIMA et détiennent des investissements et mènent des activités commerciales. Les trois modes d'enregistrement entraînent des frais annuels de 4 268,29 USD, sauf dans le cas des fonds maîtres enregistrés, pour lesquels les frais sont de 3 048,78 USD.
La plupart des fonds des Caïmans nommeront des administrateurs indépendants au conseil d'administration et compte tenu des connaissances et de l'expérience requises pour siéger au conseil d'administration d'un fonds, la plupart des sponsors de fonds nommeront des administrateurs indépendants expérimentés ayant une expérience dans les conseils d'administration de fonds. Ceci en dehors de toute considération de neutralité fiscale. La CIMA a publié une déclaration d'orientation qui établit les principes clés de bonne gouvernance qui doivent être respectés par chaque fonds commun de placement réglementé des îles Caïmans. Pour plus d'informations, veuillez nous contacter.
Non. Les îles Caïmans vous permettent de créer une société de gestion en vertu du Securities and Investment Business Act (SIBA). Les avantages de ceci sont importants car cela vous permet de recevoir des paiements de votre fonds à votre société de gestion des Caïmans, qui est fiscalement neutre et cela sépare également le risque car le gestionnaire d'investissement est le gestionnaire du fonds. Le processus est rapide et efficace. Certaines exemptions du régime de licence sont disponibles, notamment pour les éléments suivants :
* Un gestionnaire des Caïmans réglementé en ce qui concerne les activités d'investissement en valeurs mobilières par une autorité étrangère reconnue ;
* Un gestionnaire des Caïmans exerçant des activités d'investissement en valeurs mobilières exclusivement auprès de sociétés au sein du groupe du gestionnaire ;
* Cayman Manager exerçant des activités d'investissement en valeurs mobilières auprès de personnes sophistiquées, de personnes fortunées ou de fonds caïmans dont les investisseurs sont de telles personnes.
Une exonération coûte 6 100 USD par an. Pour plus d'informations sur la création d'une société de gestion aux Caïmans ou d'un conseiller en investissement, veuillez nous contacter.
La position d'imposition zéro qui s'appliquera à un fonds spéculatif enregistré aux Caïmans en tant qu'entité exemptée s'appliquera également à un gestionnaire des Caïmans qui est enregistré en tant que société ou SPC exemptée, société en commandite exemptée ou fiducie exemptée. L'exemption est obtenue par le Cayman Manager déclarant que son activité sera exercée principalement en dehors des îles Caïmans et qu'une déclaration annuelle à cet effet doit être déposée.
Aucune présence physique (espace de bureau, personnel, etc.) dans les îles n'est requise. Tout revenu ou gain en capital réalisé par le gestionnaire des Caïmans non résident (et ses membres) à partir du fonds ne sera pas assujetti à l'impôt aux Caïmans.
La structure de fonds la plus courante pour les fonds spéculatifs est la Cayman Exempted Limited Company. La société de fonds émettra des actions avec droit de vote (« actions de gestion ») au gestionnaire de placements tout en émettant des actions participantes sans droit de vote aux investisseurs. Les fonds de capital-investissement structurent généralement leurs fonds en créant une société en commandite exemptée. Nous formons également des sociétés à responsabilité limitée et des fondations. Nous pouvons vous aider avec l'établissement complet de l'entité du fonds, du gestionnaire d'investissement et de tout dépôt réglementaire requis.
Environ 4 à 6 semaines. L'entité de fonds peut prendre aussi peu que 24 heures pour se former, mais doit prendre en compte le temps nécessaire pour préparer la notice d'offre et les documents juridiques auxiliaires, ainsi que l'intégration avec les différents prestataires de services tels que les administrateurs de fonds, les services bancaires et de garde, les auditeurs.
Non. Il n'y a aucune restriction imposée par le régime des Caïmans sur les stratégies d'investissement des fonds spéculatifs, ou leur utilisation de l'effet de levier, de la vente à découvert ou d'autres techniques « alternatives ». Il n'y a pas de concept d'"investisseur éligible" dans un fonds enregistré aux Caïmans.
Oui. Vous souhaiterez très probablement créer un fonds maître-nourricier ou un mini-maître. Les avantages de cette structure sont les gains d'efficacité. En règle générale, il s'agit d'un fonds Cayman Master, d'un fonds Cayman Feeder (pour les investisseurs imposables non américains) et d'un fonds Delaware Feeder pour les investisseurs imposables américains.
Pour un fonds enregistré auprès de la CIMA, il doit y avoir au moins deux (2) administrateurs et ils doivent être enregistrés auprès de la CIMA en vertu de la loi sur l'enregistrement et l'octroi de licences aux administrateurs. Il n'y a pas de maximum. La plupart des fonds réglementés nommeront des administrateurs professionnels issus de sociétés telles que Bell Rock, pour un certain nombre de raisons telles que :
1. Indépendance vis-à-vis du gestionnaire d'investissement et évite les conflits potentiels
2. Répondre aux exigences selon lesquelles le fonds est offshore
3. Accent accru sur la composition du conseil d'administration par les investisseurs et les régulateurs dans le cadre de leur diligence raisonnable.
4. Des cas récents qui ont mis en évidence la nécessité d'une gouvernance et d'une surveillance solides du conseil d'administration. La présence d'administrateurs indépendants expérimentés est considérée comme un moyen efficace de protéger les investisseurs et de s'assurer qu'ils sont traités équitablement.
5. Fournir des mises à jour sur la réglementation et la gouvernance dans la région où le fonds est réglementé. Souvent, les responsables négligent l'importance d'assurer la conformité aux réglementations des Caïmans, aux exigences réglementaires en matière de rapports et à tout changement de réglementation et de conformité dont les administrateurs peuvent tenir les responsables informés tout au long de l'année.
La loi sur les sociétés des îles Caïmans exige que toutes les sociétés enregistrées aux Caïmans aient une présence physique dans les îles sous la forme d'un siège social. Toutes les entités autres que les sociétés ordinaires doivent maintenir leur siège social auprès d'un fournisseur de services agréé tel que Bell Rock. Les services incluent les éléments suivants :
* Fourniture d'une adresse postale physique pour l'entreprise
* Affichage du nom de l'entreprise
* Maintenance des registres statutaires de la société
* Registre des membres
* Registre des administrateurs et des dirigeants
* Registre des hypothèques et charges
* Soumission du rapport annuel au gouvernement des îles Caïmans
* Coordination de tous les dépôts auprès du Registre des sociétés
Oui, nous mettons régulièrement en place et strucutrons des fonds de capital-risque, de capital-investissement, immobiliers et autres fonds à capital fixe. Ces fonds sont généralement structurés comme une société en commandite exemptée avec un commandité. Les fonds à capital fixe sont assujettis à l'enregistrement auprès de la CIMA en vertu de la Loi sur les fonds privés et doivent donc satisfaire à certaines autres exigences. Nous pouvons vous conseiller sur tous les aspects, alors n'hésitez pas à nous contacter.