자주 묻는 질문
케이맨 제도를 헤지 펀드, 헤지 펀드 매니저 및 사모 펀드가 선택하는 역외 관할 구역으로 만드는 데에는 많은 요인이 결합되어 있습니다.
역외 헤지 펀드 시장의 약 75%를 차지하는 것으로 추정되는 케이맨 제도는 이러한 투자 수단을 규제한 최초의 역외 관할권이었습니다. '헤지펀드'라는 용어가 만들어지기 몇 년 전인 1996년에 뮤추얼펀드법이 제정되었습니다. 역대 정부는 이를 활용하여 활기찬 펀드 산업을 지속적으로 지원하고 발전시켜 왔습니다. 사실 오늘날 대부분의 대형 기관 고객은 헤지 펀드나 사모펀드가 평판이 좋은(정치적, 경제적으로 안정적인) 관할권에 위치해야 한다고 주장합니다.
오늘날 10,000개가 넘는 규제 대상 헤지 펀드(출처: www.cima.ky)와 CIMA 규제에서 면제되는 더 많은 펀드가 있습니다. 예를 들어 사모펀드는 일반적으로 Cayman에서 면제된 합자회사(ELP)로 설정되며 2017년 말에는 관할 지역에 등록된 ELP가 총 22,346개(출처: Cayman Islands Registrar of Companies) 있었습니다.
케이맨 제도는 돈세탁 방지, 세금 정보 및 금융 규제 문제에 대한 준수 및 협력으로 인정받고 있으며, 미국의 해외 계정 세금 준수와 함께 OECD의 공통 보고 기준을 구현한 최초의 그룹 중 하나입니다. 행동합니다.
케이맨 제도는 업계의 요구를 충족시키기 위해 새로운 제품을 출시할 의향이 있음을 보여주었습니다. 중요한 법적 발전은 Delaware LLC를 미러링하는 기업 차량에 대한 미국 펀드 매니저의 강력한 요구에 따라 2016년 유한 책임 회사(LLC)의 도입으로 별도의 법인격의 혜택과 함께 유한 책임을 제공했습니다. 창립 이후 1,000개가 넘는 LLC(Registrar of Companies)가 형성되면서 우리는 사모펀드 부문에서 예외적으로 높은 비중을 차지하는 것을 보았고 LLC는 역외 피더 펀드이자 막대한 투자에 대한 새로운 대안으로서 헤지 펀드의 맥락에서 특히 유용했습니다. 인기 있는 케이맨 제도 면제 회사.
다른 곳에서는 EU의 AIFMD에 따라 EU에서 운용하고자 하는 케이맨 펀드를 위해 '옵트 인' 대체 투자 펀드 매니저 지침(AIFMD) 준수 프레임워크를 준비하는 데 상당한 진전이 있었습니다. 이 분야의 법률이 계속 미세 조정되고 Cayman과 같은 역외 관할권이 유럽 증권 시장 협회로부터 AIFMD 여권을 받을 것이라는 완전한 기대와 함께 유럽에 관심이 있는 펀드는 계속해서 EU의 국가 사모 발행 제도를 이용했습니다. , 필요한 경우 적절한 EU 시장 접근을 제공합니다.
국제 금융 중심지로서 케이맨 제도의 성공의 초석은 영국 관습법에 기반한 정교한 법률 시스템과 궁극적으로 영국 추밀원에 의존하는 영국 해외 영토로서 파생된 경제적, 정치적 안정이었습니다. 소송이 필요한 경우, 2009년에 설립된 케이맨 제도 대법원의 전문 금융 서비스 부서는 금융 문제에 대한 엄청난 실무 경험을 가진 판사들에 의해 서비스를 제공하며 특히 다음에서 발생하는 가장 중요하고 복잡한 분쟁 중 일부를 해결합니다. 금융 위기.
미국과 지리적으로 가까운 섬은 역사적으로 대체 펀드 관리자에게 매력을 주었지만 대체 펀드 산업의 세계화가 증가함에 따라 이제 섬은 전 세계 헤지 펀드 및 사모 펀드의 주요 역외 관할 구역이 되었습니다. .
투자자가 15명 이하인 개방형 펀드는 펀드의 정관 문서에 따라 이사/일반 파트너/수탁자(해당되는 경우)를 임명하고 해임할 수 있는 권한이 대부분 부여되며 CIMA 등록이 면제됩니다. 그러나 이 면제는 마스터 펀드에는 적용되지 않습니다. 이 면제가 적용되지 않는 한 개방형 펀드의 경우 등록이 필요합니다. 다음 세 가지 방법으로 등록할 수 있습니다.
* 이 펀드는 CIMA에서 직접 라이선스를 받았습니다.
* CIMA의 허가를 받은 관리자가 섬에 있는 기금의 주요 사무소를 제공합니다. 두 경로 모두 기획자의 평판과 적합성에 대한 조사를 수반합니다.
* 펀드는 투자자당 최소 10만 달러(또는 이에 상응하는 금액)의 초기 투자가 필요하거나 CIMA가 인정하는 증권 거래소(예: LSE, ISE)에 주식이 상장되어 있습니다('섹션 4(3) ' 기금.
규제 범위는 하나 이상의 CIMA 규제 피더 펀드가 있고 투자를 보유하고 거래 활동을 수행하는 케이맨 제도 법인 또는 설립된 마스터 펀드로 확장됩니다. 세 가지 등록 방법 모두 연회비가 US$4,268.29이며 등록된 마스터 펀드의 경우 수수료는 US$3,048.78입니다.
아니요. 케이맨 제도에서는 증권투자업법(SIBA)에 따라 관리 회사를 설립할 수 있습니다. 이것의 이점은 펀드에서 Cayman 관리 회사로 지불금을 받을 수 있기 때문에 중요합니다. 이 회사는 세금 중립적이며 투자 관리자가 펀드의 관리자이므로 위험을 분리합니다. 프로세스가 빠르고 효율적입니다. 특히 다음과 같은 라이선스 제도의 특정 면제가 가능합니다.
* 공인된 해외 당국에 의해 증권 투자 사업과 관련하여 규제를 받는 Cayman Manager
* 운용사 그룹 내 회사에 대해서만 증권 투자 업무를 수행하는 Cayman 운용사
* 케이맨 매니저는 교양 있는 사람, 고액 자산가 또는 케이맨 펀드의 투자자를 대상으로 증권 투자 사업을 수행합니다.
면세 비용은 연간 US$6,100입니다. Cayman Management Company 또는 투자 고문 설립에 대한 자세한 내용은 당사에 문의하십시오.
면제 법인으로 Cayman에 등록된 헤지 펀드에 적용되는 무과세 입장은 면제 회사 또는 SPC, 면제 합자회사 또는 면제 신탁으로 등록된 Cayman 매니저에게도 동일하게 적용됩니다. 면제는 Cayman Manager가 사업을 주로 케이맨 제도 외부에서 수행할 것이며 이 효과에 대한 연간 보고서를 제출해야 한다고 선언함으로써 획득합니다.
섬에 물리적인 존재(사무실 공간, 직원 등)가 필요하지 않습니다. 비거주 Cayman Manager(및 그 구성원)가 펀드에서 실현한 모든 소득 또는 자본 이득은 Cayman에서 과세되지 않습니다.
CIMA 등록 펀드의 경우 최소 2명의 이사가 있어야 하며 이사 등록 및 라이선스 법에 따라 CIMA에 등록되어 있어야 합니다. 최대값은 없습니다. 대부분의 규제 대상 펀드는 다음과 같은 여러 가지 이유로 Bell Rock과 같은 회사의 전문 이사를 임명합니다.
1. 투자 운용사로부터의 독립 및 잠재적 충돌 방지
2. 펀드가 해외에 있다는 요건 충족
3. 실사의 일환으로 투자자 및 규제 기관의 이사회 구성에 대한 관심이 높아졌습니다.
4. 강력한 이사회 거버넌스와 감독의 필요성을 강조한 최근 사례. 경험이 풍부한 독립 이사는 투자자를 보호하고 공정한 대우를 받는 효과적인 방법으로 여겨집니다.
5. 펀드가 규제되는 지역의 규제 및 거버넌스 업데이트를 제공합니다. 종종 관리자는 Cayman 규정, 규제 보고 요구 사항, 이사가 연중 내내 관리자에게 업데이트할 수 있는 규정 및 준수 변경 사항을 준수하는 것의 중요성을 간과합니다.