Часто задаваемые вопросы
Существует множество факторов, которые в совокупности делают Каймановы острова оффшорной юрисдикцией, которую выбирают хедж-фонды, менеджеры хедж-фондов и фонды прямых инвестиций.
По оценкам, на долю Каймановых островов приходится около 75 % рынка офшорных хедж-фондов (источник: Годовой отчет Валютно-финансового управления Каймановых островов (CIMA) за 2015–2016 годы). Закона о взаимных фондах в 1996 году, за несколько лет до появления термина «хедж-фонд». Сменявшие друг друга правительства воспользовались этим и продолжали поддерживать и помогать развивать активную индустрию фондов. На самом деле, сегодня большинство крупных институциональных клиентов настаивают на том, чтобы их хедж-фонды или компании прямых инвестиций находились в этой уважаемой (и политически и экономически стабильной) юрисдикции.
Сегодня существует более 10 000 регулируемых хедж-фондов (источник: www.cima.ky), а также многие другие, не подпадающие под действие правил CIMA. Например, фонды прямых инвестиций обычно создаются как освобожденные товарищества с ограниченной ответственностью (ELP) на Каймановых островах, и по состоянию на конец 2017 года в этой юрисдикции было зарегистрировано в общей сложности 22 346 ELP (источник: Регистратор компаний Каймановых островов).
Каймановы острова известны своим соблюдением и сотрудничеством в вопросах борьбы с отмыванием денег, налоговой информации и финансового регулирования, будучи одной из первых групп, внедривших Общий стандарт отчетности ОЭСР, наряду с США по соблюдению налогового законодательства для иностранных счетов. Закон.
Каймановы острова продемонстрировали готовность внедрять новые продукты для удовлетворения потребностей отрасли. Важным нововведением в законодательстве стало введение в 2016 году компании с ограниченной ответственностью (LLC) после высокого спроса со стороны управляющих фондами в США на корпоративную структуру, аналогичную LLC в Делавэре, обеспечивающую ограниченную ответственность наряду с преимуществами отдельного юридического лица. С момента основания было создано более 1000 LLC (Реестр компаний), мы наблюдаем исключительно высокий спрос в секторе прямых инвестиций, и LLC были особенно полезны в контексте хедж-фондов в качестве оффшорного фидерного фонда и новой альтернативы чрезвычайно популярная освобожденная компания Каймановых островов.
В других странах были предприняты значительные шаги для подготовки структуры, соответствующей Директиве об управляющих альтернативными инвестиционными фондами (AIFMD), для фондов Каймановых островов, которые хотят работать в ЕС в рамках AIFMD ЕС. Поскольку законодательство в этой области продолжает дорабатываться, и с полным ожиданием того, что оффшорные юрисдикции, такие как Кайман, получат паспорт AIFMD от Европейской ассоциации ценных бумаг и рынков, фонды с интересами в Европе продолжают пользоваться национальными режимами частного размещения ЕС. , которые при необходимости обеспечивают соответствующий доступ на рынок ЕС.
Краеугольным камнем успеха Каймановых островов в качестве международного финансового центра стала экономическая и политическая стабильность, достигнутая в качестве заморской территории Великобритании, с развитой правовой системой, основанной на общем праве Великобритании и правом обращения к Тайному совету Великобритании. Если возникнет необходимость в судебном разбирательстве, специализированный отдел финансовых услуг Большого суда Каймановых островов, созданный в 2009 году, обслуживает судей с огромным практическим опытом в финансовых вопросах, в частности разрешая некоторые из наиболее важных и сложных споров, возникающих из финансовый кризис.
Географическая близость островов к США исторически обеспечивала их привлекательность для управляющих альтернативными фондами, но с ростом глобализации индустрии альтернативных фондов острова теперь являются основной оффшорной юрисдикцией для хедж-фондов и фондов прямых инвестиций по всему миру. .
На Каймановых островах нет прямых налогов. Нет корпорации, прироста капитала, дохода, прибыли или удержания налогов. Налога на наследство или налога на смерть нет. Кроме того, кайманские компании, товарищества с ограниченной ответственностью, трасты и SPC могут получить письменное обязательство об освобождении от налогов на срок не менее 20 лет (компании и SPC) и 50 лет (товарищества с ограниченной ответственностью и трасты).
Каймановы острова имеют сложный правовой режим, основанный на английском общем праве, а последней апелляционной инстанцией является Тайный совет в Лондоне. Кроме того, высокоэффективная и уважаемая судебная система поддерживает законодательную базу юрисдикции.
Законодательство Каймановых островов поддерживает законное право на неприкосновенность частной жизни, но его закон о конфиденциальности предоставляет четкие возможности для налоговой прозрачности, и нет никаких препятствий для эффективного действия его многочисленных соглашений о международном сотрудничестве.
Хедж-фонды, созданные на Каймановых островах, обычно представляют собой компанию, товарищество с ограниченной ответственностью или (реже) паевой фонд. Если желательно установленное законом разделение между активами и обязательствами подпортфелей, модель SPC будет привлекательной. Каждое из этих средств можно использовать как отдельный фонд, фонд фондов или как часть структуры главного фидера.
Фонд будет считаться открытым, если он выпускает «доли участия» (акции, доли товарищества или паи), которые участвуют в прибылях и доходах фонда и которые могут быть погашены (или иным образом могут быть выкуплены) у инвестора. вариант. Ссылка на доли в капитале важна, потому что она исключает долговые инструменты (включая варранты, конвертируемые инструменты и инструменты сукук) — фонды, выпускающие такие инструменты, не должны быть зарегистрированы в CIMA. Ничто не мешает фонду, не обязанному регистрироваться в CIMA, подать заявку и получить регистрацию, если того желает управляющий.
Открытый фонд с 15 или менее инвесторами, большинство из которых в соответствии с учредительными документами фонда уполномочены назначать и смещать директоров/генеральных партнеров/доверенных лиц (в зависимости от обстоятельств), освобождается от регистрации CIMA. Однако это освобождение не распространяется на основные фонды. Если это исключение не применяется, в случае открытого фонда потребуется регистрация. Существует три способа получения регистрации:
* Фонд лицензирован непосредственно CIMA;
* администратор, лицензированный CIMA, обеспечивает главный офис фонда на островах. Оба пути предполагают проверку репутации и пригодности промоутера;
* Для фонда либо требуются минимальные первоначальные инвестиции в размере 100 000 долларов США (или эквивалент) на одного инвестора, либо его акции котируются на фондовой бирже, признанной CIMA (например, LSE, ISE) («раздел 4(3) ' фонд.
Сфера регулирования распространяется на зарегистрированные или учрежденные основные фонды Каймановых островов, которые имеют один или несколько фидерных фондов, регулируемых CIMA, а также осуществляют инвестиции и осуществляют торговую деятельность. Все три способа регистрации влекут за собой ежегодную плату в размере 4 268,29 долларов США, за исключением зарегистрированных основных фондов, сбор за которые составляет 3 048,78 долларов США.
Большинство фондов Каймановых островов назначают независимых директоров в совет директоров, и, учитывая знания и опыт, необходимые для работы в совете фонда, большинство спонсоров фондов назначают опытных независимых директоров с опытом работы в советах фондов. Это помимо каких-либо соображений налогового нейтралитета. CIMA выпустила Заявление о рекомендациях, в котором устанавливаются ключевые принципы надлежащего управления, которые должны соблюдаться каждым регулируемым взаимным фондом Каймановых островов. Для получения дополнительной информации свяжитесь с нами.
Нет. Каймановы острова позволяют вам создать управляющую компанию в соответствии с Законом о ценных бумагах и инвестиционном бизнесе (SIBA). Преимущества этого значительны, поскольку это позволяет вам получать платежи из вашего фонда в вашу управляющую компанию на Каймановых островах, что является нейтральным с точки зрения налогообложения, а также разделяет риски, поскольку инвестиционный менеджер является управляющим фонда. Процесс быстрый эффективный. Доступны определенные исключения из режима лицензирования, в частности следующие:
* Управляющий на Каймановых островах регулируется в отношении инвестиционной деятельности в ценные бумаги признанным зарубежным органом;
* Управляющий на Каймановых островах, занимающийся инвестициями в ценные бумаги исключительно для компаний, входящих в группу управляющего;
* Cayman Manager занимается инвестициями в ценные бумаги для опытных лиц, состоятельных лиц или фондов Cayman, инвесторами которых являются такие лица.
Освобождение стоит 6100 долларов США в год. Для получения дополнительной информации о создании управляющей компании Cayman или инвестиционном консультанте, пожалуйста, свяжитесь с нами.
Нулевая налоговая позиция, которая будет применяться к хедж-фонду, зарегистрированному на Каймановых островах в качестве освобожденной организации, будет в равной степени применяться к управляющему Каймановых островов, который зарегистрирован как освобожденная компания или SPC, освобожденное товарищество с ограниченной ответственностью или освобожденный траст. Освобождение предоставляется Каймановым менеджером, заявляющим, что его бизнес будет осуществляться в основном за пределами Каймановых островов, и в связи с этим необходимо подавать годовой отчет.
Физическое присутствие (офисные помещения, персонал и т. д.) на островах не требуется. Любой доход или прирост капитала, полученный менеджером-нерезидентом Каймановых островов (и его членами) от фонда, не будет облагаться налогом на Каймановых островах.
Наиболее распространенной структурой для хедж-фондов является Cayman Exempted Limited Company. Компания фонда выпустит акции с правом голоса («акции управления») управляющему инвестициями, одновременно выпуская акции участия без права голоса для инвесторов. Фонды прямых инвестиций обычно структурируют свои средства, создавая освобожденное товарищество с ограниченной ответственностью. Мы также формируем ООО и учредительные компании. Мы можем помочь с полным созданием юридического лица фонда, инвестиционного менеджера и любых необходимых нормативных документов.
Приблизительно 4–6 недель. Создание фонда может занять всего 24 часа, но следует учитывать время, затраченное на подготовку меморандума о предложении и вспомогательных юридических документов, а также согласование с различными поставщиками услуг, такими как администраторы фонда, банковские и депозитарные службы, аудиторы.
Да. Вы, скорее всего, захотите создать мастер-фидерный фонд или мини-мастер. Преимуществом этой структуры является эффективность. Как правило, он состоит из фонда Cayman Master, фонда Cayman Feeder (для инвесторов, не облагаемых налогом в США) и Delaware Feeder Fund для инвесторов, облагаемых налогом в США.
Для фонда, зарегистрированного в CIMA, должно быть не менее двух (2) директоров, и они должны быть зарегистрированы в CIMA в соответствии с Законом о регистрации и лицензировании директоров. Максимума нет. Большинство регулируемых фондов назначают профессиональных директоров из таких фирм, как Bell Rock, по ряду причин, таких как:
Закон Каймановых островов о компаниях требует, чтобы все компании, зарегистрированные на Каймановых островах, имели физическое присутствие на островах в форме зарегистрированного офиса. Все юридические лица, кроме обычных компаний, должны иметь зарегистрированный офис у лицензированного поставщика услуг, такого как Bell Rock. Услуги включают следующее:
* Предоставление физического почтового адреса для компании
* Отображение названия компании
* Ведение официальных реестров компании
* Реестр участников
* Реестр директоров и должностных лиц
* Реестр залогов и сборов
* Представление годового отчета правительству Каймановых островов
* Согласование всех документов с Регистратором компаний
Да, мы регулярно создаем и структурируем венчурные фонды, фонды прямых инвестиций, недвижимости и другие закрытые фонды. Такие фонды обычно структурированы как освобожденное товарищество с ограниченной ответственностью с генеральным партнером. Закрытые фонды подлежат регистрации в CIMA в соответствии с Законом о частных фондах и, следовательно, должны соответствовать некоторым другим требованиям. Мы можем проконсультировать по всем аспектам, поэтому, пожалуйста, не стесняйтесь обращаться к нам.